Ce livret blanc promeut neuf actions principales dont la recommandation de la création d’un marché dédié à la rente viagère permettant de bénéficier d’un revenu à vie. Cette rente est décrite comme un « complément de retraite par capitalisation indispensable ». Comme ce produit qui a souffert par le passé, la FFSA (Fédération Française des Sociétés d’Assurances) souhaiterait aujourd’hui pouvoir transformer une assurance vie dite classique en assurance retraite à condition que ce premier a été souscrit plus de huit ans auparavant. À ce changement s’ajouterait la mise à jour des contrats d’assurance-vie eurodiversifiés considérée par le livret blanc comme un « complément prometteur aux contrats multisports ». En parallèle de la publication de ce livret blanc sera accompagné une « grande étude longitudinale » pour laquelle la publication des résultats sera régulière et « largement diffusée ». Le but final étant « d’améliorer l’offre assurancielle ». Pour financer ce projet les rédacteurs du livret souhaiteraient qu’un fond d’investissement soit mis en place. Ce dernier serait alimenté par achat de titres participatifs subordonnées ou par prise capital.

Pour les professionnels de l’épargne, il s’agit avant tout d’envisager la création d’une « assurance-vie retraite » qui viendrait remplacer l’assurance-vie dite « classique ».  Yves Perrier, président du groupe de travail de Paris Europlace assure vouloir concrétiser et accroître l’épargne à long terme, en renforçant le rôle de la gestion professionnelle et en sensibilisant les Français aux avantages de l’épargne. Cela passe par un dispositif d’épargne personnel, encore peu connu, mis en place dans les entreprises via le Perco, mais aussi « par une exonération de prélèvements sociaux pour une assurance-vie détenue entre douze et quinze ans ou un blocage des sommes jusqu’à la retraite.

Même si, selon la Fédération Française des Sociétés d’Assurances, l’assurance vie ne représente pas une niche fiscale, elle reste, du fait de son régime d’imposition spécifique, la quatrième cause des pertes enregistrées par le Trésor Public, celles-ci étant estimées, pour 2010, à 3 milliards d’euros, juste derrière celles engendrées par la TVA à 5,50 % pour les travaux d’aménagement des logements, qui s’élèvent alors à 5,15 milliards d’euros, par le crédit d’impôt, délivré aux entreprises pour favoriser la recherche, qui revient, pour sa part, à 4 milliards d’euros, et enfin par la prime pour l’emploi, dont le coût est de 3,2 milliards d’euros.

Bien que la récente loi de financement de la sécurité sociale ait déjà porté atteinte à la fiscalité de ce placement en assujettissant, à compter du 1^er janvier 2010, aux prélèvements sociaux les plus-values des contrats multisupports, lorsque ceux-ci se dénouent par le décès de l’assuré, de nouvelles réformes concernant ce produit d’épargne, très prisé, n’ont toutefois pas encore été évoquées, celui-ci représentant, avec ses 30 millions de souscripteurs, l’un des piliers de l’économie française, même si des modifications semblent aujourd’hui inévitables, selon certains spécialistes, à l’image du directeur de la Bred Banque Privée, Philippe Baillot, qui considère que « des menaces pèsent sur la fiscalité de l’assurance vie ».

Le principal risque serait, selon lui, en cas de retraits partiels, de voir l’intégralité de ces sommes, ainsi prélevées, considérées comme des intérêts et, par conséquent, taxées en tant que telles. Le taux du Prélèvement Forfaitaire Libératoire de 7,50 % actuellement appliqué, lorsque le rachat n’intervient qu’après le huitième anniversaire du contrat, pourrait également être revu à la hausse, la marge avec les autres produits d’épargne, imposés pour leur part à 18 %, étant encore tout à fait conséquente. D’autres dispositions, comme, par exemple, l’alourdissement de la fiscalité des investissements basés sur des fonds en euros, pourraient également être envisagées afin d’inciter les épargnants à se lancer dans des placements plus audacieux et potentiellement plus productifs. Le dénouement des contrats pourrait permettre lui aussi de dessiner de nouvelles règles, avec une taxation plus importante qui pèserait, par exemple, sur les produits dont le versement des fonds épargnés se ferait sous forme de capital. De la même manière, les droits de succession pourraient également être concernés par quelques changements, comme la non revalorisation de l’abattement fiscal de 152 500 € accordé aux bénéficiaires de ces contrats, ou encore l’augmentation de la taxation maximale de 20 % actuellement prévue, dans ces cas-là.

La fiscalité avantageuse des contrats d’assurance vie a souvent été remise en cause et, même si la question n’a pas encore évoquée, dans le cadre du financement des retraites, celle-ci reste tout de même menacée. Ce sujet reste toutefois délicat à aborder, raison pour laquelle de simples mesures visant à encourager une épargne à plus long terme semblent être actuellement discutées.